آمریکا؛ پیشتاز رشد بدهی/ وزیر پیشین خزانه‌داری ایالات‌متحده هشدار داد

بدهی جهانی دولت‌ها در سال ۲۰۲۵ به رقم بی‌سابقه ۱۱۱ هزار میلیارد دلار رسید. آمریکا با رشد سالانه ۸ درصدی بدهی خود از سال ۲۰۰۰ تا ۲۰۲۵، بیش از دو برابر سایر اقتصادهای پیشرفته، پیشتاز بوده است. چین نیز با رشد سالانه ۱۸ درصدی، حدود ۱۴ برابر سریع‌تر از میانگین جهانی، رکورددار است.

هنری پالسون، وزیر پیشین خزانه‌داری آمریکا و یکی از جدی‌ترین چهره‌های اقتصادی این کشور، هشدار داده که باید نقشه اضطراری برای سقوط احتمالی تقاضای اوراق قرضه تهیه شود. او احتمال یک سقوط شدید در بازار قرضه را مطرح کرده است.

آمریکا؛ پیشتاز رشد بدهی

بدهی آمریکا از سال ۲۰۰۰ تا ۲۰۲۵ سالانه ۸ درصد رشد کرده؛ بیش از دو برابر سایر اقتصادهای پیشرفته. بدهی این کشور اکنون به حدود ۳۸.۳ هزار میلیارد دلار رسیده است.

پالسون که بحران ۲۰۰۸ را مدیریت کرد، اکنون نگران بحرانی جدید در بازار اوراق قرضه است. او احتمال سقوط شدید در این بازار را مطرح کرده و هشدار داده که تبعات آن برای اقتصاد جهانی بسیار سنگین خواهد بود.

چین؛ رشد انفجاری ۱۸ درصدی

چین با رشد سالانه ۱۸ درصدی بدهی، رکورددار جهان است؛ حدود ۱۴ برابر سریع‌تر از میانگین جهانی. بدهی این کشور اکنون به ۱۸.۷ هزار میلیارد دلار رسیده است.

برخلاف آمریکا، چین نمی‌تواند برای تأمین مالی بدهی خود به چاپ پول متکی باشد. افزایش نرخ بهره و کاهش رشد اقتصادی، فشار بر توانایی چین برای مدیریت بدهی‌هایش را افزایش داده است.

ژاپن و منطقه یورو

ژاپن با ۱۷.۶ هزار میلیارد دلار افزایش بدهی، سومین رتبه جهان را دارد. نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی ژاپن بالاترین میزان در میان اقتصادهای پیشرفته است.

منطقه یورو نیز با ۹.۸ هزار میلیارد دلار افزایش بدهی مواجه شده است. نگرانی اصلی، عدم وجود سیاست پولی واحد متناسب با نیاز هر کشور است که مدیریت بحران بدهی را پیچیده می‌کند.

هشدار پالسون؛ بازار اوراق قرضه در آستانه سقوط؟

پالسون که بحران ۲۰۰۸ را مدیریت کرد، اکنون نگران بازار اوراق قرضه است. او پیشنهاد کرده دولت آمریکا نقشه اضطراری برای سقوط احتمالی تقاضای اوراق قرضه تهیه کند.

اگر تقاضا برای اوراق قرضه آمریکا کاهش یابد، نرخ بهره افزایش می‌یابد و هزینه تأمین مالی بدهی به شدت بالا می‌رود. این می‌تواند زنجیره‌ای از بحران‌ها را در اقتصاد جهانی ایجاد کند.

بحران قریب‌الوقوع است

رامین فرهادی، کارشناس اقتصادی گفت: بدهی ۱۱۱ هزار میلیارد دلاری جهان، رقم بسیار نگران‌کننده‌ای است. رشد ۸ درصدی بدهی آمریکا در ۲۵ سال، یعنی هر ۹ سال بدهی این کشور دو برابر می‌شود.

این کارشناس اقتصادی ادامه داد: برای چین این عدد هر ۴ سال است. این نرخ‌ها پایدار نیستند. نکته مهم این است که این بدهی‌ها در شرایط نرخ بهره پایین انباشته شده‌اند. حالا که نرخ بهره بالا رفته، هزینه نگهداری بدهی به شدت افزایش یافته است.

وی افزود: پالسون یکی از معدود افرادی است که بحران ۲۰۰۸ را از نزدیک مدیریت کرد. وقتی او می‌گوید باید نقشه اضطراری تهیه کنیم، یعنی او نشانه‌هایی از یک بحران قریب‌الوقوع می‌بیند. بازار اوراق قرضه بزرگترین بازار مالی جهان است.

فرهادی تاکید کرد: یک سقوط در بازار اوراق قرضه می‌تواند حتی از بحران ۲۰۰۸ هم بدتر باشد. اگر تقاضا برای اوراق قرضه آمریکا کاهش یابد، نرخ بهره جهش می‌کند و دولت آمریکا دیگر نمی‌تواند کسری بودجه خود را تأمین کند.