پیش‌بینی بورس فردا شنبه ۲ اسفندماه ۱۴۰۴/ نشانه‌های ضعف تقاضا در جریان نقدینگی

در همان روز، شاخص کل هم‌وزن نیز 3 هزار و 250 واحد معادل 0.33 درصد کاهش یافت و تا ارتفاع 980 هزار و 983 واحد عقب نشست. هرچند افت نماگر هم‌وزن کمتر از شاخص کل بود، اما منفی بودن همزمان هر دو شاخص اصلی نشان داد، فضای احتیاط بر کلیت بازار حاکم است و برتری عرضه در نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز بیشتر خود را نشان داده است.

نشانه‌های ضعف تقاضا در جریان نقدینگی

یکی از مهم‌ترین داده‌های چهارشنبه، خروج 1 هزار و 43 میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی بود. این میزان خروج سرمایه حقیقی در کنار ثبت قدرت خرید منفی 1.44 بیانگر آن است که کفه ترازو به شکل محسوسی به سمت فروشندگان سنگینی می‌کند. سرانه خرید حدود 42.1 میلیون تومان و سرانه فروش 60.5 میلیون تومان ثبت شد که اختلاف معنادار این دو عدد، تصویر روشنی از غلبه عرضه بر تقاضا ارائه می‌دهد.

خبر مرتبط

واکنش بورس به تحولات سیاسی ایران و آمریکا/ بازار سرمایه به دلار و طلا باخت

بهمن ماه امسال بازدهی بازار سرمایه ۱۵ درصد کاهش یافت و این در حالی است که دلار و طلا به ترتیب ۱۲.۵ و ۲۰ درصد رشد قیمت را به ثبت رساندند.

ارزش معاملات نیز در سطحی پایین و در حدود ۷ هزار و ۶۷۰ میلیارد تومان متوقف شد و حجم دادوستدها به ۲۳.۹ میلیارد برگه سهم رسید. این ارقام در مقایسه با دوره‌های پر رونق تر بازار، از رکودی نسبی حکایت دارد. تا زمانی که ارزش معاملات به صورت پیوسته و معنادار افزایش پیدا نکند، نمی‌توان انتظار داشت جریان نقدینگی به شکل قدرتمند از بازار حمایت کند.

برتری فروشندگان در چیدمان نمادها

چهارشنبه ۳۷۰ نماد در محدوده مثبت و ۴۴۸ نماد در محدوده منفی معامله شدند که نشان می‌دهد، اکثریت بازار در اختیار فروشندگان بوده است. تعداد صف‌های فروش با ۱۱۷ نماد از صف‌های خرید ۷۰ نمادی پیشی گرفت و این اختلاف، سیگنال احتیاط را تقویت کرد. هرچند ارزش سفارش‌های خرید حدود ۱ هزار و ۵۶۶ میلیارد تومان و سفارش‌های فروش حدود ۱ هزار و ۱۹۵ میلیارد تومان بود، اما در جریان معاملات واقعی، فشار عرضه پررنگ‌تر ظاهر شد و اجازه نداد برتری ظاهری سفارش‌های خرید به تغییر روند منجر شود.

پیش‌بینی بورس فردا؛ منفی اما نه پرشتاب

با کنار هم قرار دادن این متغیرها، پیش‌بینی بورس برای شنبه ۲ اسفند ۱۴۰۴ همچنان متمایل به منفی ارزیابی می‌شود. بازاری که در چهارشنبه از محدوده مثبت ابتدای معاملات تا منفی بیش از یک درصد در پایان روز عقب نشست، هنوز نشانه‌ای از تخلیه کامل فشار فروش بروز نداده است. این رفتار رفت و برگشتی و بسته شدن در محدوده منفی، معمولا اثر خود را در نخستین روز معاملاتی بعدی نیز نشان می‌دهد.

با این حال، انتظار ریزش‌های تند و پرشتاب چندان قوی نیست. بخش مهمی از افت اخیر ناشی از ریسک‌های سیستماتیک و فضای احتیاطی بوده و نه ضعف جدی در متغیرهای بنیادی شرکت‌ها. به همین دلیل می‌توان گفت شرایط بنیادی می‌تواند تا حدی از شدت افت شاخص‌ها بکاهد و مانع از شکل‌گیری یک موج نزولی فرسایشی و عمیق شود.

در مجموع، تا زمانی که ارزش معاملات رشد محسوسی نداشته باشد و پول حقیقی به بازار بازنگردد، کفه احتمالات در پیش‌بینی بورس به سمت ادامه نوسانات منفی با شیب ملایم سنگینی می‌کند. شنبه می‌تواند روزی با برتری نسبی عرضه و حرکت شاخص‌ها در دامنه‌های منفی باشد، مگر آنکه محرک بیرونی قدرتمندی بتواند فضای احتیاطی فعلی را تغییر دهد