پیشبینی بورس فردا دوشنبه ۲۷ بهمنماه ۱۴۰۴/ بازار سرمایه تحت تاثیر جو احتیاط و بیاعتمادی
معاملات امروز یکشنبه ۲۶ بهمن ۱۴۰۴ یکی از منفیترین روزهای اخیر بازار سهام را رقم زد و شاخصهای اصلی بورس تهران با افت سنگین همراه شدند.
شاخص کل با سقوط بیش از ۱۰۴ هزار واحدی تا محدوده ۳ میلیون و ۸۸۱ هزار واحد عقبنشینی کرد و شاخص هموزن نیز کاهش قابل توجهی را تجربه کرد تا مشخص شود، فشار فروش تنها محدود به نمادهای شاخصساز نبوده و کلیت بازار درگیر موج عرضه شده است. با این حال، بررسی دقیقتر دادههای معاملاتی امروز میتواند سرنخهایی از رفتار احتمالی بازار در معاملات فردا ارائه دهد.
کاهش شدت ریزش پس از افت سنگین شاخصها
بررسی روند شاخص کل نشان میدهد، بازار سهام از قلههای بالای ۴.۵ میلیون واحدی وارد یک مسیر اصلاحی عمیق شده و اکنون به کانال ۳.۸ میلیون واحد رسیده است. تجربه رفتار بازار در چنین سطوحی نشان میدهد پس از افتهای پرشتاب، معمولا سرعت ریزش کاهش پیدا میکند و بازار وارد فاز نزولی با شیب ملایمتر میشود.
روند طی شده در فصول پاییز طی سالهای ۱۳۹۷ تا ۱۴۰۴ به وضوح نشان میدهد که بازار کار ایران فاقد یک دینامیک درونی و مستقل برای خلق ثروت و اشتغال پایدار است.
بر همین اساس، انتظار میرود اگرچه بورس در معاملات فردا نیز در محدوده منفی آغاز شود، اما شدت فشار فروش نسبت به امروز کمتر باشد و دامنه نوسانات منفی محدودتر شود.
کمبود تقاضا؛ عامل اصلی منفی ماندن بازار
آمار معاملات امروز نشان میدهد اگرچه شاخصها با افت سنگین همراه بودند، اما بخش قابل توجهی از این فشار ناشی از عقبنشینی خریداران و ضعف تقاضا بوده است. سرانه فروش حقیقیها به طور معناداری بالاتر از سرانه خرید قرار داشت و قدرت خرید همچنان منفی باقی ماند.
این الگو میتواند در معاملات فردا نیز تکرار شود؛ به این معنا که به جای صفهای فروش سنگین و هیجانی، بازار بیشتر با کمبود سفارشهای خرید مواجه باشد و همین عامل، شاخصها را به آرامی به سمت سطوح پایینتر هدایت کند.
در چنین شرایطی، احتمال کاهش ارزش معاملات نسبت به امروز نیز وجود دارد و بازار ممکن است با حجم نقدینگی محدودتری معامله شود.
اثر روانی سقوط شاخص و رفتار پول حقیقی
نکته مهم معاملات امروز، ثبت ورود ۷۰۴ میلیارد تومان پول حقیقی به بازار بود؛ عددی که در نگاه اول با افت بیش از ۲.۶ درصدی شاخص کل همخوانی ندارد. بررسی جزئیات نشان میدهد این ورود پول عمدتا ناشی از تمرکز نقدینگی حقیقیها بر یک نماد خاص در دقایق پایانی معاملات بوده و در غیر این صورت، بازار با خروج سنگین سرمایه خرد مواجه میشد.
این موضوع نشان میدهد اعتماد عمومی به کلیت بازار همچنان تضعیف شده و ورود پول امروز را نمیتوان به عنوان یک سیگنال پایدار برای تغییر روند تلقی کرد. از همین رو، انتظار نمیرود فردا شاهد ورود گسترده نقدینگی جدید به بازار باشیم.
نقش متغیرهای سیاسی در پیشبینی بورس
در کنار عوامل تکنیکال و آماری، فضای سیاسی و اخبار مرتبط با مذاکرات میان ایران و آمریکا همچنان یکی از متغیرهای تعیینکننده جهت بازار است. هرگونه اظهار نظر مثبت یا انتشار خبر امیدوارکننده درباره این مذاکرات میتواند به سرعت فضای بازار را تغییر دهد و حتی منجر به چرخش کوتاهمدت شاخصها به سمت مثبت شود. با این حال، در سناریوی محتمل که خبر خاص و اثرگذاری منتشر نشود، بازار فردا نیز تحت تاثیر جو احتیاط و بیاعتمادی باقی خواهد ماند.
در مجموع، پیشبینی بورس فردا دوشنبه ۲۷ بهمن ۱۴۰۴ حاکی از تداوم فضای منفی در بازار سهام است، اما انتظار میرود شدت ریزش نسبت به امروز کاهش یابد. بازار پس از افت سنگین روزهای اخیر وارد مرحلهای شده که در آن، ضعف تقاضا بیش از قدرت فروشندگان خودنمایی میکند. اگرچه احتمال منفی ماندن شاخص ها بالاست، اما با نزدیک شدن قیمتها به سطوح جذابتر، ممکن است در برخی نمادها شاهد شکلگیری تقاضای محدود و نوسانات متعادلتر باشیم.
بخش سایتخوان، صرفا بازتابدهنده اخبار رسانههای رسمی کشور است.
