گزارش روز - ۱۴۰۵/۰۲/۱۲
در سوی دیگر بازار، تحلیلگران RBC Capital Markets هشدار دادند که شرکتهای کالای ورزشی بیش از سایر بخشهای پوشاک و مد در برابر افزایش قیمت نفت آسیبپذیرند. به گفته آنها، تولیدات ورزشی وابستگی بالاتری به مشتقات نفتی دارند، هزینه حملونقلشان بیشتر است و حاشیه سود پایینتری نسبت به برندهای لوکس دارند. این ترکیب میتواند برای عملکرد مالی شرکتهایی مانند Nike،Adidas و Puma بسیار بد باشد. این هشدار در شرایطی مطرح میشود که قیمت نفت خام با ادامه بنبست در مذاکرات آمریکا و ایران و بستهماندن تنگه هرمز، بار دیگر بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه تثبیت شده است.
وزارت بازرگانی اعلام کرد تولید ناخالص داخلی آمریکا در سهماهه نخست با نرخ سالانه ۲ درصد رشد کرده است. این رقم کمتر از انتظار ۲.۲ درصدی اقتصاددانان والاستریت بود. با این حال، ترکیب رشد نشان میدهد که سرمایهگذاری در هوش مصنوعی اکنون به یکی از محرکهای اصلی اقتصاد تبدیل شده است.
سرمایهگذاری کسبوکارها در تجهیزات و محصولات مالکیت فکری(بخشهایی که ارتباط مستقیم با AI دارند) با نرخ ۱۰.۴ درصد افزایش یافت که قویترین رشد در سه سال گذشته محسوب میشود. به گفته الیور آلن، اقتصاددان پنتئون ماکرو، سرمایهگذاری در AI احتمالا نیمی از رشد GDP را در این فصل توضیح میدهد.
در این میان مصرف، موتور اصلی اقتصاد آمریکا، در سهماهه نخست تنها ۱.۶ درصد رشد کرد. همچنین هزینه کرد برای خدمات از جمله سلامت افزایش یافت، اما خرید کالاها اندکی کاهش پیدا کرد.
با وجود این، برخی تحلیلگران این عملکرد را قوی توصیف کردند، زیرا مصرفکنندگان همزمان با شوک قیمتی بنزین پس از حملات آمریکا و اسرائیل به ایران و همچنین زمستانی بسیار سرد مواجه بودند. شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) نیز از ۲.۹ درصد به ۴.۵ درصد جهش کرد.
همچنین فروش نهایی به خریداران خصوصی داخلی(شاخصی که تقاضای واقعی داخلی را نشان میدهد)، در سهماهه نخست ۲.۵ درصد رشد کرد. این شاخص نوسانات تجارت خارجی، موجودیها و هزینههای دولت را حذف میکند و تصویر شفافتری از تقاضای واقعی ارائه میدهد. همچنین هزینههای دولت فدرال پس از افت ۱۶.۶ درصدی در سهماهه چهارم، این بار ۹.۳ درصد افزایش یافت.
افزایش تورم و بالا رفتن انتظارات تورمی باعث شده مسیر کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ مبهمتر شود. سرمایهگذاران که در ابتدای سال انتظار دو کاهش نرخ را داشتند، اکنون احتمال ثابت ماندن نرخها تا پایان سال را نزدیک به ۸۰ درصد میبینند. کمیته بازار آزاد فدرال نیز در بیانیه خود تاکید کرد که «تحولات خاورمیانه سطح بالایی از عدمقطعیت را به چشمانداز اقتصادی افزوده است.»
بسیاری از شرکتهای بزرگ آمریکایی در هفتههای اخیر فروش و سود قوی گزارش کردهاند که نشان میدهد تقاضا هنوز پابرجاست. بازپرداختهای مالیاتی بالاتر و نرخ بیکاری پایین نیز به مصرفکنندگان کمک کرده است. با این حال نشانههایی از احتیاط مصرفکنندگان دیده میشود. Domino’s پیشبینی رشد فروش فروشگاههای مشابه را کاهش داد و گفت مشتریان کمدرآمدتر عقب نشستهاند. Procter & Gamble نیز با وجود رشد فروش، هشدار داد که جنگ با ایران و تنشهای سیاسی بر رفتار خرید اثر گذاشته است.
دلار آمریکا روز پنجشنبه در معاملات نیویورک عقب نشست و در برابر اغلب ارزهای اصلی به پایینترین سطوح چند روزه و حتی چند ماهه رسید.
در مقایسه با یورو، دلار تا سطح ۱.۱۷۴۱ پایین آمد(کمترین سطح در سه روز گذشته). دلار در برابر پوند نیز به ۱.۳۶۱۲ سقوط کرد که پایینترین سطح در دو ماه محسوب میشود. مهمتر از همه، دلار در برابر ین ژاپن از نزدیکی اوج دوساله ۱۶۰.۷۲ عقب نشست و تا ۱۵۵.۵۵ سقوط کرد.
با وجود این افتها، معاملهگران معتقدند دلار ممکن است در سطوحی مانند ۱.۲۲ در برابر یورو، ۱.۴۳ در برابر پوند، ۰.۷۶ در برابر فرانک و ۱۵۰ در برابر ین حمایت شود.
روز جمعه بازارهای اوراق خزانهداری آمریکا طی معاملات اروپایی بدون تغییر محسوس باقی ماندند. تعطیلی گسترده بازارها در اروپا و آسیا به مناسبت روز کارگر، پایان آرامی را برای هفتهای پرهیاهو رقم زد.
در معاملات اولیه اروپا، نفت برنت تحویل ژوئیه با رشد ۰.۲ درصدی به ۱۱۰.۶۶ دلار رسید. همچنین آتی شاخصهای آمریکا اندکی رشد کردند. S&P ۵۰۰ و نزدک که ماه آوریل را با رکوردهای تازه و بهترین عملکرد از سال ۲۰۲۰ به پایان رساندند، در معاملات پیشگشایش به ترتیب ۰.۱ درصد و ۰.۰۵ درصد بالا رفتند. در آسیا، بیشتر بازارها تعطیل بودند، اما بورس توکیو باز بود و شاخص نیکی ۲۲۵ با رشد ۰.۴ درصدی بسته شد. در لندن، شاخص FTSE ۱۰۰ با افت ۰.۴ درصدی همراه شد. در مقابل سایر بورسهای اروپایی به دلیل تعطیلات بسته بودند. در بازار فلزات، طلا در مسیر ثبت افت هفتگی ۳ درصدی قرار گرفت؛ زیرا افزایش قیمت نفت انتظارات برای تداوم نرخهای بهره بالا را تقویت کرده است. در معاملات اولیه اروپا، طلای آتی نیویورک ۰.۶ درصد افت کرد و به ۴۶۰۰.۲۰ دلار رسید. نقره نیز ۰.۶ درصد کاهش یافت و به ۷۳.۶۱ دلار رسید، و پلاتین با افت ۰.۸ درصدی در سطح ۱۹۷۷.۸۰ دلار معامله شد.
اقتصاددانان گلدمن ساکس در یادداشت تازه خود عنوان کردند که اقتصاد هنگکنگ در سهماهه نخست سال احتمالا عملکردی فراتر از انتظار داشته است. گلدمن ساکس تشریح میکند که حجم فروش خردهفروشی در دو ماه نخست سال رشد داشته و این نشانهای از بهبود تقاضای داخلی است. در کنار آن، مازاد تجارت خدمات نیز احتمالا در سهماهه اول افزایش یافته، زیرا ورود گردشگران خارجی بهطور متوسط به ۸۸ درصد سطح سال ۲۰۱۸ رسیده است. این مساله نشان میدهد صنعت گردشگری(یکی از ستونهای اصلی اقتصاد هنگکنگ) در حال نزدیکشدن به وضعیت پیش از همهگیری کرونا است.
