گزارش روز - ۱۴۰۵/۰۱/۲۲
نفت برنت در سررسیدهای نزدیک همچنان زیر ۱۰۰ دلار معامله شد. در این میان آتیهای سهام آمریکا اندکی پایینتر معامله شدند و بازارهای اروپا نیز شروعی کمرمق داشتند. دلار و بازده اوراق خزانهداری آمریکا کمی افزایش یافتند. در معاملات اولیه اروپا، برنت با رشد ۱درصدی به ۹۶.۸۵دلار و WTI با افزایش ۰.۸درصدی به ۹۸.۶۵ دلار رسید. آتی S&P۵۰۰ حدود ۰.۱ درصد افت کرد، آتی داوجونز ۰.۲ درصد و آتی نزدک نیز ۰.۱ درصد کاهش یافتند. در آسیا، بازارهای سهام بهطور گسترده رشد کردند؛ زیرا آتشبس شکننده تا حدی آرامش را به بازارها بازگرداند. نیکی ژاپن ۱.۵۸درصد و کوسپی کرهجنوبی ۱.۴ درصد رشد کردند.هانگسنگ ۰.۵ درصد و شانگهای کامپوزیت نیز ۰.۵ درصد افزایش یافتند. سهام فناوری در سراسر آسیا صعود کردند و سهام نیمهرساناها پیشتاز بودند؛ SK Hynix و سامسونگ به ترتیب ۲.۹ و ۱ درصد رشد کردند و TSMC نیز ۲.۳ درصد بالا رفت.
در اروپا، شاخصهای سهام در آغاز معاملات با احتیاط اندکی افزایش یافتند. FTSE ۱۰۰ لندن ۰.۰۵ درصد بالا رفت؛ سازندگان مسکن رشد کردند، اما سهام شرکتهای حساس به مصرفکننده عقبنشینی کردند. CAC ۴۰ فرانسه و DAX آلمان بدون تغییر ماندند چرا که رشد سهام لوکس و فناوری با افت انرژی و مواد اولیه خنثی شد.
در این میان دلار با افزایش ملایم قیمت نفت کمی تقویت شد؛ زیرا آمریکا اکنون صادرکننده خالص نفت است و شاخص DXY با ۰.۱ درصد رشد به ۹۸.۹۶۱ رسید. بیتکوین نیز بخش زیادی از رشد شبانه خود را از دست داد و با افت ۰.۸ درصدی به ۷۱۸۲۰ دلار رسید. این در حالی است که در شب پنجشنبه به بالاترین سطح سههفتهای ۷۳۰۶۷ دلار رسیده بود.
قیمت نقره (XAG/USD) روز جمعه در جریان معاملات اروپا در محدوده ۷۵ دلار نوسان کرد چرا که سرمایهگذاران در انتظار انتشار شاخص قیمت مصرفکننده آمریکا برای ماه مارس و همچنین نتیجه مذاکرات ایالات متحده و ایران درباره آتشبس دائمی در خاورمیانه هستند.
بر اساس برآوردها، تورم سرفصل آمریکا در مقیاس سالانه به ۳.۳ درصد رسیده که بهطور محسوسی بالاتر از رقم ۲.۴ درصدی پیشین است. تورم هسته نیز با سرعت بیشتری رشد کرده و از ۲.۵ درصد در فوریه به ۲.۷ درصد افزایش یافته است. با این حال، حتی اگر دادههای تورمی قویتر از پیشبینیها منتشر شود، تضمینی وجود ندارد که این ارقام بتواند انتظارات بازار درباره مسیر سیاست پولی فدرالرزرو را تغییر دهد؛ زیرا در صورتی که ایران در مذاکرات پیشرو با واشنگتن با عدم مداخله دائمی در تنگه هرمز موافقت کند، این دادهها ممکن است «یک مورد استثنایی» تلقی شود و اثر پایداری بر سیاستگذاری نگذارد.
شاخص اعتماد مصرفکننده در سوئیس در مارس ۲۰۲۶ با سقوطی تند به منفی ۴۳ رسید که پایینترین مقدار از دسامبر ۲۰۲۳ محسوب میشود. افت شدید شاخص بهاحتمال زیاد بازتاب تاثیر جنگ با ایران و جهش قیمت نفت است؛ که بر اعتماد خانوارها فشار وارد کرده و موجب کاهش گسترده در تمامی مؤلفههای سنجش شدهاند. ارزیابی مصرفکنندگان از وضعیت اقتصادی گذشته از منفی ۵۲ به منفی ۶۲ سقوط کرد و چشمانداز اقتصادی نیز از منفی ۳۱ به منفی ۶۸ رسید. چشمانداز مالی خانوارها از منفی ۲۶ به منفی ۳۲ کاهش یافت و ارزیابی از مناسب بودن زمان برای انجام خریدهای بزرگ نیز از منفی ۵۵ به منفی ۵۸ تنزل کرد. همزمان، انتظارات تورمی جهش قابلتوجهی داشت و مصرفکنندگان انتظار افزایش بسیار بیشتری در قیمتها طی ۱۲ ماه آینده را ثبت کردند. در این میان انتظارات مربوط به بیکاری نیز افزایش یافت و از ۶۴ به ۶۹ رسید.
تولید صنعتی ترکیه در فوریه ۲۰۲۶ نسبت به سال قبل ۲.۲درصد افزایش یافت و از افت بازبینیشده 1.9 درصدی در ژانویه فاصله گرفت. این بازگشت عمدتا ناشی از بهبود قابلتوجه در بخش تولید بود که خروجی از 2.6 درصد کاهش در ژانویه، به 2.4 درصد رشد رسید.
در میان زیرشاخههای تولید، رشد در مواد شیمیایی و محصولات شیمیایی(1.7 درصد در برابر منفی 1.7 درصد)، محصولات معدنی غیرفلزی (7.3 درصد در برابر منفی ۱۰ درصد)، فلزات پایه (۳ درصد در برابر منفی 0.5 درصد) و تجهیزات حملونقل (58.4 درصد در برابر منفی 1.6 درصد) چشمگیر بود. همچنین تولید کک و فرآوردههای نفتی پالایششده نیز شتاب گرفت و از 5.3 درصد به 6.3 درصد رسید.
در بخش استخراج معدن و حفاری نیز تولید پس از افت 2.5 درصدی ژانویه، در فوریه 4.1 درصد رشد کرد که عمدتا از افزایش تولید سنگ معدنهای فلزی (۲ درصد در برابر منفی 10.7 درصد) و سایر فعالیتهای معدنی (12.7 درصد در برابر 0.3 درصد) ناشی شد.
در مقابل، فعالیت در بخش تامین برق، گاز، بخار و تهویه مطبوع کاهش یافت و از رشد 5.6 درصدی ژانویه به 2.2 درصد افت رسید.
گزارشها نشان میدهند که سپردههای بانکی ساکنان ایتالیا در فوریه بار دیگر افزایش یافت و به بالاترین سرعت رشد از نوامبر ۲۰۲۴ رسید. دادههای بانک ایتالیا نشان میدهد سپردههای مقیمان در این ماه 4.3 درصد نسبت به سال قبل رشد کرده است که از 3.9 درصد ژانویه بالاتر است. در همین حال، وامدهی بانکهای ایتالیایی به شرکتهای غیرمالی نیز در مسیر صعودی باقی ماند و در فوریه 1.8 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت. همچنین گزارش بانک ایتالیا نشان میدهد که تامین مالی از طریق انتشار اوراق بدهی در فوریه 1.6 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است.
تولید صنعتی سوئد در فوریه ۲۰۲۶ نسبت به سال قبل ۷ درصد افزایش یافت؛ که نسبت به افزایش بازبینیشده 1.6 درصدی ژانویه جهشی چشمگیر محسوب میشود. این رشد عمدتا ناشی از بازگشت بخش معدن بود که پس از افت 6.7 درصدی در ماه قبل، در فوریه 6.2 درصد افزایش تولید ثبت کرد. در میان زیرشاخهها، استخراج سنگ معدن فلزی با رشد 8.5 درصدی (در برابر افت 2.6 درصدی ژانویه) پیشتاز بود و سایر فعالیتهای معدنی و حفاری نیز با رشد 2.3 درصدی از افت شدید 19.2 درصدی ماه قبل فاصله گرفتند.
در همین حال، بخش تولید نیز تقویت شد و با رشد ۷ درصدی به موتور دوم رشد صنعتی تبدیل شد. در مقیاس ماهانه و با تعدیل فصلی، تولید صنعتی سوئد در فوریه 5.1 درصد افزایش یافت.
